維尼熊

我如何走向基本面分析 & 讀過的書單

我是如何跨入從基本面來分析股票的”價值”而非”價格”的? 一切都是從2005年進入職場, 2006年拿到公司分紅的第一張股票開始說起….., 一開始因為要處理公司發的股票分紅, 所以進入了股票市場, 記得一開始買了很多不同公司的股票, 如何決定買賣? 有人說公司接下來業績好會漲到多少元就買, 有不好消息就賣; 看到股價相對偏低有點開始往上了就買, 快要到之前高點就賣; 像是力晶就11元買12元賣來回好多趟, 想說真是好賺阿!! 直到2008年發生了金融海嘯, 買的公司業績大降, 甚至虧損, 股價一跌再跌, 受不了全賣了, 把之前賺的錢全部吐回去還小虧一點, 真是潮水退去才知道誰在裸泳

後來我開始思考, 看著這些 線型/市場消息/價格 來決定買賣真的是有道理的嗎?? 我學理工科的, 思考邏輯是任何現象的背後都應該有合理的機制和原理可以解釋, 在探尋股票本質的過程, 加上看到一些從基本面來分析的文章, 我慢慢體會到”市場先生” “主人與小狗” “股價短期是投票機,長期是體重機” 這些描述股票價值與價格的意境~~, 後來在下班時間自己利用Google去查財報的解釋, 過了二年, 大概2010年終於會看比較完整的財報了

    但是進入了基本面分析多年, 也每年都能有正投資收益了, 但是隨著自己開始經歷這些由淺到深的問題, 越來越多謎團開始累積

1.公司過去的高低本益比能不能當作買賣價格的參考?

2.殖利率低就一定不好嗎? (巴菲特的波克夏不發股利)

3.效率市場是真的嗎? 人的不理性行為(尤其觀察我自己)是如何影響買進賣出行為?

4.真實的公司淨值如何考慮? 淨值股的股價淨值比應該多少才適合買進?

5.景氣循環股 & 成長股適合的本益比? 如何評價?  

6.集中投資就是雞蛋放同一個籃子, 分散投資就一定是風險分散?

7.公司市占率很高或產品很好所以護城河很深? (柯達/Nokia都曾經全球第一)

諸如此類的問題, 這之中有些自己有慢慢發覺到答案, 有些還只是模模糊糊的概念, 但很幸運因為在工作上有遇到價值分析的同好, 他推薦了一些書, 我看過後發現原來我和他以前所遇到的問題, 和所想的那些模模糊糊的概念, 其實書裡的大師們很多都已經想通了, 所以從2016年開始, 我決定要養成閱讀習慣, 從書中來吸取這些作者的經驗和知識, 以早日達到財務自由^_^

書中自有黃金屋, 爬在巨人的身上(爬到肩膀? 很難阿, 不過開始爬就是好事)看世界一定能看到更遠, 所以來多讀書吧!

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